​​​​​​​S&P присвоило Hayot Bank рейтинги B-/B со стабильным прогнозом

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — S&P Global Ratings присвоило узбекскому Hayot Bank JSC долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги на уровне «B-/B» со стабильным прогнозом, отражая ограниченную рыночную позицию банка, быстрое расширение кредитного портфеля и высокие риски, связанные с этапом его развития.

В агентстве отмечают, что рейтинг банка обусловлен его нишевой бизнес-моделью и сравнительно короткой историей деятельности. Дополнительным фактором является агрессивная политика капитализации, а также ожидаемое ухудшение качества активов по мере «созревания» кредитного портфеля, сформированного на фоне быстрого роста. Базовый уровень оценки определяется банковскими отраслевыми рисками страны (BICRA), где для Узбекистана установлен якорный показатель «b+» на основе экономического риска «7» и отраслевого риска «9».
S&P подчеркивает, что текущая оценка не учитывает внешнюю поддержку, поскольку банк принадлежит частному инвестору.

При этом аналитики ожидают, что Hayot Bank продолжит развитие нишевой модели, ориентированной на сегмент малого и среднего бизнеса, и может достичь рентабельности капитала выше 20% к 2027 году при сохранении текущей стратегии.

По данным рейтингового агентства, на 1 апреля 2026 года активы банка составляли 7,4 трлн сумов, или около 620 млн долларов США, что соответствует 24-му месту среди 34 банков Узбекистана с долей рынка около 1%. Банк начал деятельность после получения лицензии в 2023 году и впервые вышел на прибыль в 2025 году, показав рентабельность капитала на уровне 3,3%.

Отдельное внимание S&P уделяет капитализации банка. На конец марта 2026 года коэффициент достаточности капитала составлял 14,6% при минимальном нормативе 12%, а показатель Tier 1 находился на уровне 10,1%, лишь немного превышая минимальное требование. К апрелю он вырос до 10,4%. Агентство отмечает, что дальнейший рост кредитного портфеля, который может составлять около 55% в 2026 году, потребует дополнительных вливаний капитала со стороны акционера, уже заявившего о планах инвестировать дополнительные средства.

Риск-профиль банка оценивается как умеренный, однако характеризуется высокой неопределенностью из-за концентрации на сегменте малого и среднего бизнеса и ограниченной кредитной истории. S&P прогнозирует возможный рост доли проблемных кредитов до 6,5–8% в течение двух лет против 4,5% на конец 2025 года, при уровне резервного покрытия около 72%.

Финансовая модель банка опирается преимущественно на депозитное фондирование, при этом значительная часть ресурсов сосредоточена у ограниченного числа крупных вкладчиков. Ликвидность оценивается как достаточная, однако структура депозитов и высокая концентрация средств рассматриваются как фактор риска.

Стабильный прогноз отражает ожидания постепенного укрепления капитализации при поддержке акционера и росте операционной прибыли.

При этом возможное понижение рейтинга может быть связано с ухудшением капитальных показателей или ликвидности, тогда как повышение в краткосрочной перспективе маловероятно и будет зависеть от устойчивого роста качества активов и прибыльности.