Узбекистан завершил приватизацию MobiUz: американский консорциум выиграл сделку за $351 млн с обязательством инвестировать $500 млн

Ташкент, Узбекистан (UzDaily.uz) — Узбекистан продал государственного мобильного оператора MobiUz американскому инвестиционному консорциуму за $351 млн, при этом покупатели приняли обязательство вложить до $500 млн в развитие телекоммуникационной инфраструктуры страны, сообщило в среду Агентство по управлению государственными активами.

Агентство продало 100% ООО «Universal Mobile Systems» — юридического лица, работающего под брендом MobiUz, — консорциуму финансовых инвесторов во главе с McKim and Company при участии JVR Enterprises LLC, действующей под торговым наименованием JVR Capital Group, в качестве отраслевого технологического партнёра. Обе компании зарегистрированы в США.

Победившее предложение соответствует мультипликатору EV/EBITDA на уровне 7,4x — показателю, который агентство охарактеризовало как конкурентоспособную оценку бизнеса по сравнению с сопоставимыми сделками, существенно превышающую оценку независимого оценщика. Обязательство инвестировать $500 млн в инфраструктуру, отдельное от цены приобретения, свидетельствует о намерении новых владельцев расширить и модернизировать сеть MobiUz на одном из наиболее динамично растущих телекоммуникационных рынков Центральной Азии.

Продажа проводилась в форме международного открытого конкурса в рамках утверждённых программ приватизации. Стратегическим консультантом выступил международный инвестиционный банк Rothschild and Co, финансовым консультантом — KPMG, входящая в «большую четвёрку» аудиторских компаний, независимым оценщиком — Deloitte.

Процесс широко продвигался на международных рынках через глобальные офисные сети консультантов и индивидуальные встречи с более чем 100 стратегическими и финансовыми инвесторами. Информация о сделке публиковалась в Bloomberg и Financial Times, а также представлялась в ходе международных роуд-шоу. Масштаб работы с потенциальными участниками обеспечил привлечение более 15 инвесторов из США, Японии, стран Персидского залива, Европы и Южного Кавказа, большинство из которых являлись иностранными структурами.

Десять участников представили первоначальные ценовые предложения. Потенциальным инвесторам были предоставлены комплексные финансовые и юридические материалы для проведения due diligence, подготовленные консультантами в соответствии с международными стандартами. По итогам было получено шесть обязывающих предложений. В целях максимизации конкурентного давления и стоимости сделки для государства участникам на финальном этапе была предоставлена возможность улучшить свои обязывающие предложения — после чего агентство приняло окончательное решение.

Закрытие сделки остаётся условным: для её завершения необходимо получить разрешения регулирующих органов и выполнить установленные корпоративные и юридические процедуры.

Агентство выразило признательность всем инвесторам, проявившим интерес к процессу и представившим свои предложения, а также особо отметило вклад KPMG, Rothschild and Co и Deloitte в организацию процесса в соответствии с высокими международными стандартами. Агентство также выразило расчёт на дальнейшее сотрудничество с международными инвесторами и консультантами.

Приватизация MobiUz является частью масштабной программы правительства Узбекистана по сокращению доли государства в экономике. За 2021–2025 годы было приватизировано государственного имущества примерно на $5,1 млрд, свидетельствуют данные Fitch Ratings, которое в начале этой недели пересмотрело прогноз по суверенному кредитному рейтингу Узбекистана на «Позитивный», назвав ускорение приватизации одним из ключевых факторов улучшенной оценки.